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株デイトレのテクニック~板読み

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先輩
今回は板読みの基礎的知識について述べていく。
板読みはデイトレの基本~注目すべきポイントでも少し触れたが、非常に局所的な部分を見るものだ。
よって5分足チャートの1波を取りに行くようなトレードにおいては、必ずしも必要な知識というわけでもない。
しかし、最低限の知識を用意しておくことで、板の値動きに翻弄されることはなくなるだろう。

たかし
板の動きはただ見てるだけじゃ何が起こっているのかよくわからない。どこに注目すればいいのかしっかり勉強しよう!

先輩
しかし板読みの教材ってのは相変わらずほとんど出回ってないみたいだな。あったとしても薄っぺらい内容のものがほとんどだな。

たかし
みんな秘密にしておきたいんでしょうか?

先輩
どうだろうな、考えられる理由はいくつか思い浮かぶが…
まず深く理解している人間が少ないし、アルゴの事なんかは個人投資家は正確にはわからないからな。
そもそもテクニカルをしっかり理解したレベルのトレーダーじゃなければ学ぶ価値もない。しかしほとんどの素人はテクニカルすらしっかり理解できていないのが現状だからな。

たかし
なるほど、板読みはチャート分析した上で、最終的に見る部分というわけですね。

板の強さを見よう

先輩
板の何を見るべきか、と言えばもちろん強さということになる。
板の強さをはかるうえで重要なのは、そこに存在している相場参加者、いわばプレイヤーを知る事だ。

たかし
プレイヤー、つまり個人や機関投資家ですか?

先輩
その通りだ。
個人は小資金でほとんどが負け組だ。
対して機関投資家は資金が豊富で、個人が到底太刀打ちできるような存在ではない。
であれば、個人は大口である機関投資家と同じ方向にポジションを取ればいい、ということになる。

たかし
そうですね、その同じ方向かどうかを確認するために板を見る、ということですか?

先輩
うむ、だが実際には買い方にも売り方にも個人や大口はそれぞれ存在し、バチバチやり合ってるのが普通だ。
そのため、今現在買い方と売り方のどちらが強いのか これを板からできるだけ読み取ることが重要になる。

たかし
今現在、というのがポイントなんでしたよね!

先輩
例えば今現在は買い方が圧倒的に強い状況でも、1人の大口のでかい売り注文の1発で、途端に弱くなってしまうことはよくある。
まあ板読みというのはそのぐらいの狭い範囲での話だと思って聞いてもらえればいいだろう。

たかし
わかりました!機関投資家などの大口の存在はどう判別すればいいのでしょうか?

個人投資家と機関投資家の違い

先輩
まず個人投資家と機関投資家の特徴の違いについて学ぶ必要があるだろう。
個人投資家は資金が少なく、小口の注文であり、また1000株などキリのいい注文を好む。
保有している時間が短く、利益確定が早い。また急な下げに弱いといった傾向が強い。
機関投資家は資金が潤沢で、数万株~数十万株の成行注文など大きな注文を行う。
保有している期間はプレイヤーによってまちまちである。またアルゴによる自動売買も機関投資家の特徴と言えるだろうな。

たかし
大きな注文とアルゴの存在、この2つで大口の存在を確認していけばいいんですね!アルゴの存在はどう確認していけばいいんでしょうか?

アルゴの種類

先輩
アルゴ取引きと一口に言っても様々な種類が存在する。オレも中の人ではないので全てを把握しているわけではないが、ここでは有名なアルゴを紹介していこう。
まず先に言っておきたいのだが、ほぼ全ての銘柄にアルゴはおそらく存在している。
なので、アルゴの存在を確認するのではなく、それぞれのアルゴが板の強さにどう関わっているのか、という視点でアルゴを見る必要があるということだ。

たかし
最近では個人が使えるアルゴを提供しているような証券会社も出てきてます。それぐらいアルゴは普及してますね!

見せ玉によって板の強さをコントロールする

先輩
見せ「だま」じゃなく「ぎょく」だ。見せ板でもいいが。
約定させる意思がないのに大きな注文を板に入れることだ。
これによって板の強さを自分たちの有利な方向へ持っていこうという魂胆だな。

たかし
個人がやったら捕まる行為ですよね…
先輩
このような板の時、14200円の厚い買い板を信頼して単純に買いに走ってしまう初心者は割と多い。

たかし
あーたしかに、9400株もあれば簡単には崩されないだろう、と思っちゃいますよね。

先輩
ところがこの9400株のほとんどが見せ玉だったらどうだろうか?
「簡単には崩されないから大丈夫だろう」と個人が思って買っている玉は、おそらく大口がニヤニヤしながら売っている玉だろう。
そして、大口はある程度の売り玉が集まったところで、14200円を割りにいく。
あせった個人は次々にポジションをぶん投げる。
そのぶん投げた玉に大口は自分の空売りの買戻しをぶつける。
こんなことが相場ではしょっちゅう至るところで行われているんだ。

たかし
ふむふむ、この9400株が見せ玉かどうかはどう判断すればよいのでしょうか?

先輩
まあ注文を入れたヤツ以外には実際にはわからないさ。本当に14200円で大量に買いたいプレイヤーがいたかもしれない。
でも、この板どう考えても不自然だろ?他の価格がスカスカなのに14200円だけ異様に厚いなんてさ。
その不自然さに何の疑問も持たずに買い向かうようなら、その考えは相場ではかなり危険だということを言いたいんだ。

たかし
このあとやはり9400株の買い板は崩されたんでしょうか?
先輩
この後20分ぐらいは崩されなかったが、結局は一気に14000円まで崩されていたな。

たかし
ひええ、100株でも一瞬で2万円失うことになりますね…

先輩
こういう、いかにもここを割れば素人がぶん投げるだろうなーってとこを大口は狙ってくるからな。
ちなみにオレもこういう場面では素人がぶん投げた玉を買い向かう。
素人が恐怖を感じてぶん投げるようなポイントってのは理があるポイントだ。

たかし
さすがですね。まさに大衆の逆をつくということですね。

先輩
まあオレだけでなく、勝ててるトレーダーはみんなそういう事をやってるはずだ。
ただ誤解してはいけないのは、買い向かうのはあくまでもチャート分析したうえで、絶好の押し目であればの話だ。
下降トレンドの中で板を見ただけで買い向かえば、ほとんど反発など起きず、さらなる下げの波に飲み込まれるぞ。

たかし
そうでしたね。板は局所的な部分。チャートに従ったエントリーが大前提。

アイスバーグやステルス注文

先輩
アイスバーグ注文というのは、例えば大口が1万株売りたい時に、相場にインパクトをあたえないように、または自分の存在をなるべく知られないようにするため100株を100回に分けたりして注文する。
100株を売り板に並べる→その100株が買われる→また100株を売り板に並べる…と繰り返していくわけだ。

たかし
無限湧きみたいな状態ですね。

先輩
実際にアイスバーグ注文が長く続けば続くほど、その大口が強いということが言えるだろう。
ちなみにアイスバーグとはこれのことだ。

たかし
なるほど、表面上は小さくしか見えないけど、実際にはその何十倍、何百倍も大きいものだということですね。
先輩
さっきの板で、例えば14240円の売り板にアイスバーグ注文が見られたらどうだろう?

たかし
それは緊急避難した方が良さそうですね…

先輩
このようにして、見せ玉を使いながらアイスバーグ注文をする、というようなやり方も大口はしてきたりもする。
ちなみにステルス注文ってのは、例えば指値で買い注文を入れた瞬間に売りが降ってきて約定することがあるだろ?あれのことだ。
買いを潰したいんだろうな、という大口の意思が見え隠れしているわけだな。

たかし
大口の戦略は色々とあるんですね、個人が負けるのもうなずけますね。

大きな注文とアルゴの動きで板の強さを見る

先輩
アルゴの種類がわかったら、あとは実際に板の動きを見て、買いと売りのどちらが強そうか、判断していけばいい。

たかし
んー難しそうですね?

先輩
①大きな成行注文が発生しているか
②板を積極的に食いいってるか
③アイスバーグやステルス注文、見せ玉は存在していそうか
④板を食われてもすぐ食い返しているか
ま、細かい事言えばまだまだあるんだけどな、とりあえずはこれらを総合的に見ていけばいいだろう。

たかし
かなり慣れが必要でしょうね。しばらくは意識して見ないと。

デイトレのテクニック~板読みまとめ

先輩
板読みはたしかに慣れが必要だし、実際に難しい。
初心者が最初に学ぶような事ではないので、あまり深く考えることもない。
オレ自身も、チャート上では絶好の買いポイントだけど、板が全然期待できる感じじゃない、なんてこともよくあるんだ。
そんな時は板よりも、自分の経験とチャートの見立てを信じることの方が多い。

たかし
テクニカルを全てしっかりマスターしたらまた改めて取り掛かってみようと思います!

雑談コーナー

たかし
先輩、どうして個人が見せ玉をしたら捕まるのに、機関投資家はお咎めなしなんですか?そんなに国は機関に勝たせたいんでしょうか?

先輩
個人は自分の利益が目的なのに対して、機関は顧客の資金を運用しているからな。
機関は運用資金が膨大なため、市場に流動性がないといけないんだ。
見せ玉やアルゴは市場に流動性をもたらすので証券取引委員会も黙認している、ということみたいだな。

たかし
そういう名目ならわかりますけど、実際は個人をはめ込むような動きしてるし、なんか納得いかないですよねー

先輩
当局しだいなんだろうけど、本当に悪質だったら捕まることもあるんじゃねーかな?
ま、おまえも間違って薄い銘柄で大きい注文して捕まらないようにな!

たかし
またまた、そんなんで捕まらないでしょ。

先輩
いやーわからんぞ。
見せ玉の可能性がありますって警告が出るだろ?いちおう無視しない方が身のためだぞ。

たかし
え、そんな警告見たことないですよ!

先輩
ああ、小資金のヤツには通じない話だったな!すまんすまん!w

たかし
シクシク…

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