テクニカル分析

テクニカル分析の基礎① ダウ理論の使い方

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先輩
よし、今日もしっかり利益出たな。ただ、トレンドに乗っかるだけの相場だから簡単だわな。

たかし
先輩、今日も調子良さそうですね!
ところで、トレンドってどう判定していくのが正しいんですか?

先輩
ああ、今日はまさにその講義をしようと思っていたんだ。よし、今日はこの辺で手じまいしておくかなと。

先輩
さて、いよいよ本題に入っていくぞ!
本題の1発目にして、1番大事な事を話すからな、よくよく聞くように!

たかし
はい!(今日はなんだか気合いが入ってるな。しっかりメモを取らなきゃ!)

先輩
オレがテクニカルで最も大事だと考え、また最初に学ぶべきものだと考えている
ダウ理論だ。

たかし
ダウ理論ですか、たしかにテクニカルの本で最初の頃勉強しましたね。

先輩
どの教科書、教材にも出てくる有名な考え方だからな、当然だな。
オレも最初はダウ理論をすぐに本で学んだもんだ。
しかし、ダウ理論の最も重要な部分をきっちり理解してないまま2年を過ごしてしまったんだ。
今思えば、この2年がなければもっと早く勝てるようになっていたかもしれないな。

たかし
ダウ理論の重要な部分??

先輩
その最も重要な部分に触れる前に、まずは全く知らない人にもわかるよう、ざっと説明していくぞ。
「ダウ理論ぐらい理解してるわ」って人も、もう1度復習してみるといいだろう。

ダウ理論とは?

先輩
詳しい話、細かい話は他サイトでもいろいろ見つかると思うので、ざっくりと重要な部分だけ触れていきたいと思う。
まずはそのチャートを見て、見たまんま波形を直線的に書いてみろ。
ジグザグと

たかし
んーこんな感じでしょうか?
先輩
そうだな。波形を書く時はチャートがきれいであれば簡単に書けるし、汚ければ書きづらい。
それでも、とにかくチャートを見たらまずは思うままに線を書くことだ。
慣れれば書かずとも頭の中で一瞬で変換できるようになるが、それまではたくさん書くようにするんだぞ。

たかし
わかりました!

先輩
さて、ダウ理論とは、トレンドを判定するためのものなんだ。


先輩
アップトレンドの時は高値安値を切り上げる
先輩
ダウントレンドの時は高値安値を切り下げる


先輩
高値を「山」底値を「谷」という表現をする。

先輩
まあ、どの教材でもこんな風に教えてるかと思う。

たかし
はい、たしかにこう習いましたね。むしろこれしか知らないですけど…

先輩
そう、「いやこんなの当たり前だろが!!」
ってほとんどの人がそう思って流し読みしちゃうんだよ。
オレもそうだったけどさ。この次が重要な部分なんだ。

押し安値、戻り高値を抜けるまではトレンドが継続する

先輩
これだよ!これがめちゃくちゃ重要なんだ!

たかし
押し安値?戻り高値?

先輩
いいか、よーく聞けよ?
押し安値は、直近の最高値を作った手前の押し目

先輩
戻り高値は、直近の最安値を作った手前の戻り値

たかし
この押し安値、戻り高値がなぜそんなに重要なんでしょうか?

先輩
それは、これによってトレンドが継続してるのかどうか判断できるからだ。

たかし
そんな重要なものだったとは、完全に見逃してたかも。

先輩
押し安値を割らない間はずっと上昇トレンド
戻り高値を超えない間はずっと下降トレンド
これを理解していれば、確実にトレンドに沿った方向でエントリーができるようになるんだ。

たかし
これは…すごく価値のある話を今きっと聞いてるんだろうな…

先輩
今このチャートはアップトレンドなのか、ダウントレンドなのか、レンジなのか
常にチャートを見るときは真っ先にそれを確認するんだ。
相場環境というのは基本的にはこの3つしかないからな。
トレンドレスという定義を唱える人もいるが、ここでは省くことにする。
トレンドレスというのは汚い形のレンジのようなもんだから、ここではレンジと考えることにしておく。
そして、レンジ相場であれば、長い時間軸ではどっちのトレンドにいるのかチェックするんだ。

たかし
えーと、まずはジグザグとチャートの波形認識をして、押し安値や戻り高値に注目しながらトレンド判定をしていく…と


先輩
トレンドは継続していく
という特徴があるから、上図のようなレンジはもみあった後、これまでのトレンド方向に行く、とまず考えるんだ。
もしこのレンジを下抜けしたとしても、まだ押し安値を割ってはいないから、押し安値を割るまではまだ上昇の波は続いていく可能性があるな、などと考えるわけだ。

たかし
ふむふむ、押し安値を割るまでは買いの方向で考えればいいわけですね

先輩
そういうことだ。このように、ダウ理論をしっかり学んでいると、現在のトレンドの方向性に沿ったトレードが可能になるんだ。
トレンドには逆らってはいけないのさ。

たかし
トレンドはフレンドって格言がありましたね。

先輩
ああ、どんな名著でもトレンドに沿ったトレードが重要であることが書かれている。
じゃあ具体的にどうすんの?
と思った時にダウ理論がおおいに役立つんだ。

たかし
ダウ理論、帰ったらちゃんともう一回復習しよう。

少し練習してみよう

先輩
慣れれば一瞬でトレンド判定はできるようになるんだが、まずは訓練が必要だ。


先輩
それぞれ赤丸の①~⑥の地点でのトレンド判定をしてみてくれ。
①~⑥はそれぞれアップトレンド、ダウントレンドのどちらになるだろうか?

たかし
えーと、Aが押し安値で、Aを割るまではアップトレンドだから、①と②はアップトレンド
③はAを割っているから…?

先輩
少し説明が足りなかったな。
オレの考え方は、押し安値を割れればその時点でダウントレンドと判定するようにしている。
人によってはその時点ではまだトレンド転換とは考えない人もいるがな。

たかし
じゃあ、③は押し安値を割ったからダウントレンドですね。

先輩
正解だ。では全問解説していこう。
まずAを割るまでは上昇トレンドということになるので、①②ともにアップトレンド
②のあとにAを割りトレンド転換
この時、戻り高値がBになり、今度はBを上抜くまでダウントレンドになる。
なので③④はダウントレンド
Bを抜いたところでトレンド転換し、今度は押し安値がCへ ⑤はアップトレンドだな。
⑥では押し安値Cが割られているのでダウントレンドに転換しているということになる。

たかし
まだ判定に少し時間がかかりますが、慣れればすぐ判定できそうですね!

先輩
さっきの補足だがな、上の図では、まずAが押し安値になっていて、Bでアップトレンドが終了
オレはこのBでダウントレンドの開始、と理解をしている。
その後Cの新安値をつけ、そのCを割ったDからがダウントレンドの開始、とする人もいるということだ。

たかし
なるほど、こっちはかなり時間が経ったあとにトレンド判定される感じですね。

先輩
そうなんだよ。この考え方だと短期トレードするうえではちょっと遅すぎることが多いんだよな。

たかし
よく理解できました。早くトレンド判定が一瞬でできるように頑張ります!

先輩
今はすぐに判定できなくても、毎日やってればすぐできるようになっていくさ。
このトレンド判定をすべての時間軸で行い、なるべくトレンドに逆らわないようなエントリーをこころがけるのが重要だ。

判定が難しい場合

先輩
さっき、チャートが汚ければ線を書きづらい
と話したけど、例えば押し安値をヒゲで割ってるが実体では割っていない、というパターンはどう考えればいいと思う?

たかし
んー実体で割ってないならまだトレンド継続、でしょうか?

先輩
この場合、正解はないんだよ。

たかし
え、じゃあどうすれば…?

先輩
ただ、トレンドが終わった可能性もあるし、押し安値が意識されて反発したので継続していく、という可能性もある
そういう風に考えるしかないんだ。
「それじゃ答えになってないじゃないか」
と思われるかもしれないが、トレードはそういうものなんだ。

たかし
たしかに、判断しようがないチャートっていっぱいありますもんね…

先輩
きれいなチャートばかりではないし、予想外な値動きをすることの方が普通と思っておいた方がいい。
だからこそ、きれいなチャートをしっかり狙う
わかりやすいところだけ入る
取れるところだけをきっちり取る

勝ち組になるための大事な思考だな。

たかし
ハンターのようになるべし、と

テクニカル分析の基礎 ダウ理論の使い方まとめ

先輩
今回はテクニカルでもっとも大事なダウ理論について、重要な部分のみを説明してきた。
初心者の負ける理由として、トレンドに逆行したポジションを取る
というのが圧倒的に多いとオレは思っている。

たかし
はい、おっしゃる通りです。

先輩
どうしても初心者のうちは逆張りをしたがってしまう傾向が強いんだよな。
「ここまで下がったからそろそろ反発するだろう」とか
「ここらへんが底に違いない」とか
根拠のない値ごろ感だけのエントリーを行って、大きく資産を吹き飛ばしてしまう、ということが多いんだよ。

たかし
いやー耳が痛いとはまさにこの事

先輩
そういうトレードはリスクが大きいばかりでなく、根拠が薄いので再現性がない。
つまり、トレードが上達しないんだよ。
繰り返せば繰り返すほど悪い癖がついていくからな、いかに早い段階で正しい知識を得るか、これが肝になってくるんだ。
このダウ理論をしっかり理解していれば、トレンドに逆行したエントリーをグッと減らすことができるはずだ。

たかし
押し安値、戻り高値、注目してチャートを見るようにします!

先輩
オレはダウ理論を重要視している。
今後もダウ理論の考えをベースにした講義をしていくつもりだ。
だから、このダウ理論をしっかり理解した上で他の講義も受けてもらわないと困るからな!

たかし
はい!しっかり復習しておきます!

先輩
【トレンドはフレンド フレンドはダウ理論で探すべし】

テクニカル分析の基礎② 水平ライン を読む

雑談コーナー

先輩
ダウ理論の提唱者、チャールズダウは新聞記者だったんだよな。
なんでトレーダーとか証券会社の人間じゃない人たちがこういうの提唱するんだろうな。

たかし
たしかに、でもトレーダーはわかりますけど、証券会社の人もけっこういいかげんですよね。

先輩
あーそれは言えるな。
オレの親がいまだに対面の証券会社、つまり電話で売買してるんだけどさ
そんな銘柄すすめてくんの!?って話を聞いててよく思うぜw
あいつらも素人と何ら変わりないよなー。

たかし
まあ人によるんでしょうけどね。
しかし、電話で注文する人達ってまだまだいるんですねー。

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