ダウ理論の弱点～Y波動について

今日は少し中級者向けの話になるかと思う。
ダウ理論はテクニカル分析のベースとなり、もっとも重要な知識であると話をしてきたが、そのダウ理論にもY波動という弱点がある。

まずは軽くおさらいをしておこう。
ダウ理論は押し安値を割らない限りは上昇トレンドが継続する
戻り高値を超えない限りは下降トレンドが継続する、という定義がある。
その定義を利用して、押し安値を割るまではホールドしておく、といった押し目買いの戦術がとれる。

そう、青丸のところでゴチャゴチャした動きになったとしても、押し安値ラインを割らないうちは上目線だから静観する、という戦術が取れるんだ。
押し安値ラインは実績のあるサポートラインなので、非常によく機能するケースが多い。
だからこそ、逆に押し安値ラインを割ってきたら損切りする必要が出てくるんだ。

だがその理屈をぶち壊してくるのがY波動だ。
Y波動が発生すると押し安値を割り、そしてまたすぐに戻り高値を超える、という現象が連続で起こる。

まずY波動というのは実際のチャートで見るとこんな感じに発生する。
安値を切り下げ、高値を切り上げ、いずれ上下のどちらかに放れる。
このチャートでは上に放れたように見えるが、どこまでがブレなのか、どこをもってブレイクしたのか、という判断は難しい。

ラインを下に割ったから下にブレイク、かと思いきや長い下ヒゲになったり。逆もよくある。

Y波動はペナントやフラッグなどと同じように、保ち合い相場で発生することもあるし
またウェッジのように相場の転換点として、天井圏や底値圏で発生することもある。

先ほども言ったが、保ち合い相場で発生するY波動は、ペナントやフラッグと同じ原理になる。
つまり、Y波動発生前の強い上昇波に対する調整と考える。

ペナントやフラッグのエントリーポイントも同じだが、Y波動もやはりしっかり抜けてからエントリーポイントを探る方が安全ではあるな。

天井圏や底値圏で発生するY波動は危険な動きになることが多い。
なにしろ押し安値、戻り高値を超えながら値が動くので、方向性がわからなくなるからだ。
今回話したかったのはこっちのタイプだな。

Y波動のような動きがなぜ起こるのか、これは実際に相場を動かしている人間にしか正確にはわからない。
しかし１つ考えられる可能性としては、相場を動かしている人間がもっと大きい規模で相場を見ている、ということだ。

さっきのコロプラの日足チャートを例に取れば
我々がY波動だと思っていた部分は全然意識していなく、上のような波の規模で相場を見ているかもしれない、ということだ。
その場合は、Y波動の部分は単なる大きい波の中のブレ、となる。

真相はわからないけどな、まあ結局大きく上に上げてきたんだからそうだろうとは思うけど。

先ほどのように相場の転換点で現れるY波動には十分注意しなければならない。
ダウ理論を信奉している人ほどやられやすい動きになるからだ。

例えば、まず最初の青い円で押し目買いのエントリーをする。
緑の円で押し安値を割ったので損切りをする。
トレンドが下に変わったとみて今度は次の青い円で空売りエントリーをすると、また次の緑の円で狩られる。
次こそは上だろうとまたさらに次の青い円で買いエントリーをすると、底抜けて大惨事になる。

エリオット波動の講義でもY波動には触らない方がいい、と説明をしてきた。
まずY波動を見つけたらエントリーを避けるようにすればよい。
しかし、エントリーしてからY波動が発生した場合は、最初の損切りでもう再エントリーは避けるようにした方がいいだろう。

赤い円で押し目買いエントリーすることは問題ない。
利確せず、青い円で損切りになるのも仕方ない。
で、この後はもう一切エントリーはしないようにする。
この損切りの時点で、Y波動になるかもしれないなと予測がたてられるようになれるのが望ましい。

発生頻度も高い波動じゃないからな。
ただ、日ごろからY波動を意識してチャートを見ていけば、リアルタイムでもY波動の予兆を感じ取れるようになっていくだろう。
まあとりあえずは、損切り後の余計なエントリーを止めることだけできればそれでいいさ。

今回はY波動の発生パターンとその対処について話してきた。
ダウ理論を軸に考えるとどうしても押し安値、戻り高値をもっとも意識することになる。
そんな時にY波動のような動きを知らないと、いいようにやられてしまう。
押し安値と戻り高値は強いラインだ。
しかしY波動だけではなく、押し安値や戻り高値は簡単に割られてしまうケースもあるんだということを忘れないようにな。